債券基金風(fēng)險(xiǎn)不大，比較小，但還是有一定風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自三個(gè)方面：利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、利率風(fēng)險(xiǎn)：假如國(guó)家貨幣政策收緊，連續(xù)加息、提高存款備用金利率，那么債券市場(chǎng)就會(huì)受到一定的打壓，從而影響債券基金走勢(shì)。
2、信用風(fēng)險(xiǎn)：即債券發(fā)行人如果違約不能兌付債券的利率，則基金也會(huì)虧損。
3、除此之外，債券基金還可能受到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)央行貨幣政策收緊，市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)暫時(shí)的緊張，債券無(wú)法兌換，也會(huì)使債券基金有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
雖然債券基金有以上風(fēng)險(xiǎn)，但是一般都不會(huì)出現(xiàn)。因?yàn)閭前l(fā)行人的信用為基礎(chǔ)，如果不兌付，那么未來(lái)就不會(huì)再有投資者相信，所以這也是債券基金的收益為什么比較穩(wěn)定的原因。
債券基金的風(fēng)險(xiǎn)比貨幣基金高一點(diǎn)，但總體而言，風(fēng)險(xiǎn)小收益穩(wěn)定，很適合保守型和謹(jǐn)慎型投資者。債券型基金是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小的金融產(chǎn)品，它的投資標(biāo)的物是債券，因此只要債券所具有的風(fēng)險(xiǎn)屬性，債券基金就會(huì)有。
一是利率風(fēng)險(xiǎn)，二是信用風(fēng)險(xiǎn)
(一)信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閭鸬牡讓淤Y產(chǎn)仍是債券，所以在選擇債券基金時(shí)，需要了解該只基金的債券配置情況，此方面的信息可以通過(guò)債券基金的產(chǎn)品信息公告獲取。
我國(guó)的債券品種很多，按發(fā)行主體劃分，大致可以分為政府債券、金融債券、公司(企業(yè))債券等，配置不同的債券品種的債券基金，其信用風(fēng)險(xiǎn)水平是不一樣的，比如配置國(guó)債、國(guó)開債等為主的債券基金，信用風(fēng)險(xiǎn)大大低于配置公司債的債券基金，而配置不同信用評(píng)級(jí)的公司債，其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也是不同的。當(dāng)然，不同信用風(fēng)險(xiǎn)的債券基金，所體現(xiàn)的收益情況也有差別。
(二)利率風(fēng)險(xiǎn)。債券基金因?yàn)椴捎檬兄捣ü乐?，所以債券凈值除了受到本身所持有債券利息收入影響之外，還受到整體債市行情走勢(shì)的影響。
從理論上來(lái)說(shuō)，債券的公允價(jià)值取決于其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的現(xiàn)值下跌;當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的現(xiàn)值上升。因此，債券的市價(jià)與市場(chǎng)利率呈現(xiàn)反向波動(dòng)特征。
主動(dòng)管理型債券基金主要通過(guò)分析市場(chǎng)行情、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政府政策等因素，進(jìn)行主動(dòng)的投資決策，以獲取超過(guò)市場(chǎng)平均水平的收益。
被動(dòng)管理型債券基金主要通過(guò)復(fù)制和跟蹤某一債券指數(shù)或者債券組合來(lái)獲取收益。這種策略通常采用指數(shù)化投資方法，不追求超越市場(chǎng)的收益，而是追求與市場(chǎng)平均水平相當(dāng)?shù)氖找妗?/p>
混合策略債券基金同時(shí)采用主動(dòng)管理和被動(dòng)管理兩種策略，根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整投資組合。